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据息统计截至9月份50万元起步的信托计划增至7只

发布时间: 2014-10-10 11:51 点击:

  ■本报记者 夏 青

  信托理财一直走“高大上”线,起步门槛100万元是最低,不过由于当前的市场影响,50万元起步的信托计划悄然增多。

  据本报记者不完全统计,9月份,50万元起步的信托计划共计7只,规模共计38868万元,分别由四川信托及山东信托发行。而8月份,50万元起步的信托计划数量为零,今年前8个月,月均此类小额信托计划3只。至5月份以来,数量开始增多。

  格上理财研究员王燕娱对《证券日报》记者表示,从产品类型来看,都是主动管理型产品,低起点主要是为了快速募集。当前的市场,不太好募集,小额募集起来较容易一些。而这种主动管理型的产品信托公司运作起来也更有主动性,方便、灵活一些。

  投向多个金融领域

  据不完全统计,9月份,50万元起步的小额信托计划共7只,其中四川信托发行5只,分别为锦恒9号财富管理集合资金信托计划、川信?申富5号第一期集合资金信托计划、川信?申富6号第一期集合资金信托计划、融金2号集合资金信托计划、融金16号集合资金信托计划。还有山东信托发行的2只,分别为鼎鑫28号(天朗轩)艺术品投资集合资、鼎鑫27号(中国名家书画)艺术品投资。

  7只信托计划的预期收益率均在9.5%—10%,就投向领域来看,四川信托的投向均在金融。信托计划的推介资料中显示,信托财产主要投资领域如下: (1)银行存款、国债、金融债、央行票据、AA+级企、A-1及以上短期信用评级的企业短期融资券、债券逆回购、银行理财产品、货币市场基金及其它货币市场产品; (2)证券公司发行的资产管理计划; (3)基金专项子公司发行的资产管理计划; (4)信托公司发行的集合信托计划(含受托人发行的集合信托计划)。 信托资金不得投向国家政策、法律法规或的领域。

  与四川信托不同,山东信托的2只计划均投向艺术品领域。“鼎鑫28号”主要投资于法律允许买卖的文物及艺术品,重点投向中国名家书画,并在信托期限内以转让、拍卖、私人交易等方式处置艺术品实现收益。“鼎鑫27号”主要投资于书画作品,并在信托期限内以转让、拍卖、私人交易等方式处置艺术品实现收益。

  值得注意的是,“十一”长假刚过,就有一款小额信托发行。日前,中航信托发行了一款50万元起步的信托计划——天丰富贷系列结构化信托。资料显示,该信托计划资金用于向符合条件的个人发放房屋抵押贷款。

  信托门槛是否应该降低

  虽然购买这些信托计划起步门槛是50万元,但王燕娱表示, 50万元起步,这还需要投资者出具资产证明,证明投资者本人有100万元以上的金融资产。因为信托产品并没有设定必须100万元起步,但是是对合格投资者有要求,最少要有100万元的金融资产。

  《信托公司集合资金信托计划管理办法》,投资一个信托计划的最低金额不少于100万元,如果是自然人,则需要提供相关财产证明,例如个人或家庭金融资产超过100万元,或是个人收入在最近三年内每年超过20万元,或夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元。此外,该办法还,信托受益权进行拆分转让的,受让人不得为自然人。

  相较于一般理财渠道,信托产品因其低风险,并能提供稳定收入回报吸引不少投资者的目光。但100万元的门槛让普通投资者可望而不可及。最近两三年,有不少机构通过各种方式降低门槛,最为常见的模式莫过于通过设立TOT来降门槛。从目前TOT产品来看,一般门槛降至20万元至50万元,也有个别低至5万。这类产品收益率一般在6%—8%左右,低于普通单一投向的固定收益类信托产品,但高于普通银行理财产品,价差在0.5至3个百分点之间。

  此前,还有“信托100”网通过类似众筹模式投资信托产品,门槛降至100元。虽然信托100网站被银监会定为,但目前这一网站仍在运作之中。

  业内人士表示,这表明信托在各种理财渠道中比较受欢迎。不过,当前随着“刚性兑付”预期的打破,信托的部分优势将逐渐消失,信托门槛是否应该随之调整,需要讨论。

  高端理财告别“放羊时代”

  ■秦 炜

  “如果不懂得投资,那么现有资产会大幅度缩水。今天所拥有的一千万元,十年之后的购买力可能只有现在的20%或者30%。”这是笔者最近在微信圈内看到的,不得不承认现实让堵。理财已经成为必需。

  但是今年以来,从债券到信托产品,多起兑付危机让投资者感到如履薄冰,此前的侥幸心理在现实前面不堪一击。

  实际上,目前投资者的理财情况来看,只能说明 “放羊时代”已经结束,今后,理财将是脑力的较量。

  信托兑付出现延期已经几乎成了家常便饭,中信信托一款产品延期三个月兑付,中诚信托兑付危机频发。一些投资人已经表示出了“一朝被蛇咬,十年怕井绳”的态度,从此远离信托。

  但就实际情况来看,购买这些信托产品的绝大部分投资者在决定投资时,根本不知道资金投向,甚至连合同都没有看一眼。而信托产品作为高净值人士的专属理财渠道,其投资人群的整体水平较高。这表明,当前整个理财产品市场的投资者教育处在初级阶段。

  信托业近年来飞速发展,资产规模迅速增长至目前的12.48万亿元。随着信托资产规模的不断扩大,整个行业的风险也随着加大,产品良莠不齐难以避免。据了解,银监会在近期的一次内部会议中,预警信托行业总体的风险资产超过700亿元,其中高风险资产超过了500亿元。

  虽然看起来不少,但实际上,信托业的整体风控一直以来就比银行业要严厉,据银监会今年上半年末统计,信托业整体不良率低于1‰,而银行业已经突破1%,有些地方性分行的不良率甚至达到两位数,加上信托业由于金融政策支持以及银监会严厉的监管,经历了十年的利润增长。

  虽然99号文件再次要求,根据“卖者有责”的,银行对存款人、信托对投资人的安全负有责任,银行、信托公司的贷款发生风险由银行与信托公司承担,存款人与投资人不受影响。

  但作为投资者自身来说,在购买任何理财产品之前,都应该,清楚的知道理财产品投资的详细情况,明白风险,而不仅仅了解收益。而在购买之后,也不能如“一买了之”,不做任何追踪观察。

  可以说,在“刚性兑付”潜规则打破之前,高端理财产品市场处于“放羊时代”,只要放出去,就有固定收益。但如今,面临的局面是要“与狼共舞”,还要时时提防陷阱,是一次又一次的脑力较量。

  厦门信托资格获批 信托参与资产证券化再添新丁

  ■本报记者 夏 青

  信托兑付违约风波不断、通道业务又正监管层整肃,信托公司业务面临转型,开始发力信贷资产证券化(ABS)业务。日前,厦门信托也正式获批特定目的信托受托人资格。这意味着厦门国际信托将可以设立特定目的信托,受托管理商业银行证券化信贷资产。同时,这样也表明厦门信托已正式获准参与信贷资产证券化市场并开展各类信贷资产证券化业务。

  根据《信贷资产证券化试点管理办法》,所谓信贷资产证券化是指在中国境内,银行业金融机构作为发起机构,设立特定目的信托,将信贷资产信托给受托机构,由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行收益凭证,以该财产所产生的现金支付资产支持证券的结构性融资活动。据此,信托公司作为特殊目的信托(SPT)开始参与到信贷资产证券化这一业务中来,主要承担受托人和发行人的职责。

  从2005年的2家到2014年的16家,参与信贷资产证券化业务的信托公司数量呈逐年增加的趋势,国内当前拥有信贷资产证券化资格的信托公司也已有30多家。

  用益信托研究员帅国让对《证券日报》记者表示,资产证券化是信托未来的转型方向之一。

  而这也使监管层一直希望大力推进,并鼓励金融机构发展的业务领域,信托公司从刚开始就参与其中。

  2005年,中国人民银行和中国银监会发布了《信贷资产证券化试点管理办法》,同年,国家开发银行和中国建设银行作为试点单位率先开展信贷资产证券化业务,中诚信托与中信信托则分别抢食了这一业务的“头啖汤”。

  2012年5月17日,财政部、人民银行和银监会颁布《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》,了信贷ABS第二轮试点,试点规模500亿;2013年8月28日,国务院常务会议决定进一步扩大信贷资产证券化试点,开始第三轮试点,试点规模4000亿元。

  今年出台的“99号文”亦将其作为信托公司业务转型的方向。今年5月份,五部委“127”号文第十五条再次明确指出金融机构应加快推进资产证券化业务常规发展,盘活存量、用好增量。

  WIND数据显示,截至9月底,共有16家信托公司开展了这一业务,其中华润深国投信托、金谷信托、兴业信托、粤财信托、百瑞信托、交银信托、英大信托、信托、华能贵诚信托均为今年首次开展。值得关注的是,虽然是今年首次开展,但华润深国投信托和金谷信托这一业务规模已分别达到245亿元和203亿元,在所有信托公司历年累计规模中,排名第三、第四。

  9月16日,兴业信托作为受托机构及发行人,成功发行了自己的首单信贷资产证券化产品—“兴元2014年第二期绿色金融信贷资产支持证券”。据了解,此款产品是由兴业信托与兴业银行合作发行,资产支持证券总额为34.94亿元,分为优先A档、优先B档和次级档资产支持证券。这也被认为是国内首单绿色金融信贷资产证券化产品。

  不过值得注意的是,由于各家信托公司对这一业务重视程度太高导致行业竞争加大,信托公司能够获取的费用从之前的千分之几到了目前的万分之几,价值已低于信托公司通道业务。

  三季度新发行信托规模整体回落

  ■本报见习记者 吕江涛

  据用益数据显示,2013年截至12月31日,68家信托公司行集合信托产品5925款,总规模11427.38亿元。

  而从2014年1月1日截至9月25日,68家信托公司已经发行6096款信托产品,超过2013年发行数量,规模为7900.35亿元。

  从刚刚过去的三季度来看,行1779款信托产品,规模达到2230亿元。其中,基础产业类信托364款,房地产类208款,工商企业类212款,金融类699款,其他投向类296款,规模分别为550.05亿元、467.20亿元、324.54亿元、411.50亿元、477亿元。

  从三季度新发行的产品投资领域来看,金融类产品数量居于首位,这与近期股市的好行情不无关系。投资领域数量排名第二的是基础产业类,规模居首位,基础产业类在房地产信托低迷之后,一直是新信托发行方向的首选,规模和数量一直居于高位。

  从公布的预期收益来看,房地产类信托平均收益虽然较上季度有所下降但还是居于首位,达到9.68%,其次是基础产业类紧随其后,也达到9.49%,金融类和工商企业类分别为8.79%和8.69%,保持一贯水平。

  从新产品成立情况来看,共成立1848款产品,规模达到2014.42亿元。其中,基础产业类信托368款,房地产类211款,工商企业类183款,金融类761款,其他投向325款,规模分别为444.39亿元、353.15亿元、281.49亿元、437.4亿元、497.99亿元。

  从新成立的产品投资领域可以看出,股市的好行情促进了金融类产品的成立,新成立产品数量居于首位,基础产业类其次,房地产类数量和规模都在下降,主要是由于房地产行业的低迷。

  从公布的预期收益来看,房地产类信托平均收益仍然是处于首位,为9.63%,基础产业9.49%居第二,金融类和工商企业类分别为8.70%和8.53%,收益水平都有所下降。

  从三季度信托公司新产品发行情况来看,四川信托以162款居于发行数量首位,厦门信托、云南信托、中融信托也都发行超过100款,分别为156款、136款、111款,居于前10的还有,外贸信托、中铁信托、兴业信托、五矿信托、长安信托和中航信托。其中,长安信托55款产品,规模为150.99亿元,居于新发行产品规模之首。

  9月份基础产业类信托计划

  占比首超四成

  ■本报记者 夏 青

  2014年以来,随着房地产市场的持续调整,信托公司以及投资者都对房地产信托报以更加谨慎的态度,更多的将目光转向了基础产业类信托。格上理财统计数据显示,从资金投向来看,基础产业类共成立了82只产品,占比40.20%;房地产类紧随其后,共成立了51只,占比25.00%;工商企业领域占比15.69%,金融市场占比4.90%。

  9月份基础产业类信托仍是市场热点,占比较上一月进一步提升。

  格上理财研究员表示,此类信托融资方通常为融资平台,背靠,对融资利率不,形成了大量的融资需求。资金最终主要用于带有公益性质的市政基础设施建设,项目建成后会形成大量的优质资产,最后由回购。对投资者来说,此类产品带有隐性的信用背书,安全性备受认可。

  但用益信托工作室最新数据显示,9月份基础产业信托融资规模139亿元,处在近两年的低点。对此,业内研究员表示,兑付风险乃至违约事件的频发让信托产品的吸引力大不如前。

  根据信托业协会公布的统计数据,2014 年 2 季度基础产业信托规模略有收缩,而信政合作产品规模却仍然保持上升趋势,这缘于融资需求的持续和基础产业产品的创新、同时受基础产业过度投资风险等因素的影响。

  国家统计局数据显示,上半年 P 同比增长 7.4%,其中一季度增长 7.4%,二季度增长 7.5%。经济增长的总体格局没有改变,支撑整个经济复苏的关键点仍在基建投资。上半年固定资产投资增长 17.3%,其中基建投资仍保持较快增长,上半年累计增长 22.9%。

  从 2012 年开始便一猛涨,基础产业信托各季度占比也逐步上升,经历一年半的时间便从2012年1季度的21.85%,跃居2013年2季度的26.86%。2013年2季度末,资金信托对基础产业的配置规模为 2.39万亿元,占比达到 26.84%。

  用益信托研究员表示,地方持续的融资需求促进了基础产业以及政信合作业务的迅速增长。然而更重要的是,在 2012 年末《国务院关于加强地方融资平台公司管理有关问题的通知》出台之后,信托公司及时对基础产业信托产品进行了转变和创新,使得基础产业信托顺利适应了监管政策以及市场的变化,这也是基础产业信托进一步发展的重要内因。

  此外,值得注意的是,9月份信托产品总平均收益率再创新高,突破9%大关,达9.11%。

  研究员,其实自2季度以来信托收益就一直稳步提升,一方面是因为投资者对信托投资更加审慎的态度,较高的收益率能更好的吸引客户;另一方面是因为随着信托兑付压力的增大,信托公司已经在主动提高业务门槛,造成企业融资成本进一步提高。

  安信信托

  净利润大增476.93%

  ■本报记者 夏 青

  10月9日,安信信托发布三季报显示,公司2014年1月份至9月份实现营业收入13.50亿元,同比增长390.95%;归属于上市公司股东的净利润8.21亿元,同比增长476.93%;基本每股收益1.8077元。

  公司表示,业绩增长原因为:本期信托业务有明显增长,故营业收入较上年同期有较大幅度的增长;营业收入增长的同时业务及管理费也有所增加。

  实际上,安信信托营业收入和净利润的快速增长开始于今年第一季度。2014年一季报显示,今年第一季度安信信托实现营业收4.24亿元,比上年同期增长424.44%;实现净利润2.51亿元,比上年同期增长377.03%,扣非净利润同比增长更是高达490.57%。第一季度安信信托加权平均净资产收益率达到25.32%,而上年度末这一指标还仅有8%。

  鉴于已实现的净利润情况,安信信托预计2014年度累计净利润与上年同期相比应有较大增长。

  虽然今年信托业整体面临不利大,但安信信托近两年随着通道业务的快速发展,单一信托资产规模占比显著提升,2013年集合信托资产占比仅为20.5%,较2012年的35%下降较为明显。2014年新增项目80个,规模268.55亿元,其中集合信托项目7个,规模为27.22亿;单一信托项目73个,规模为241.33亿,对比2013年而言,新增项目个数和规模均呈现收缩态势。

  湖南信托

  发行首只公益信托

  ■本报见习记者 吕江涛

  近日,湖南省信托有限责任公司(简称湖南信托)发行了湖南省内首只公益信托计划——湘信·善达农村医疗援助系列公益信托计划。

  据介绍,该信托计划经省授权省卫计委审批,由湖南信托作为受托人依法设立,国际会计师事务所湖南分所作为信托监察人进行监察和审计,建设银行湖南省分行作为信托资金保管银行对信托资金进行保管。

  湖南信托通过实施该公益信托计划,向社会募集捐赠资金,定向运用于湖南省武陵山片区、罗霄山脉等贫困地区农村医疗卫生建设。该信托计划期限为五年,社会机构及个人可随时认购进行捐赠,今年拟投入捐赠资金不低于1000万元,完成4至5个乡镇卫生院以及部分村卫生室的建设任务。湖南信托捐赠500万元;社会机构及个人可在湖南信托财富管理中心营销网点进行认购捐赠。

  声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。

(编辑:新闻小编)

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